重建是一種最為徹底的更新方式，主要是針對建築物、公共設施、城市空間等城市生活環境要素全面嚴重惡化的地區。

重建是將原有建築物及公共設施作全面拆除，重新規劃設計，調整用地功能或變更建築形式規模標準，徹底改變舊區內的生活環境素質，優化土地利用。但重建對城市空間環境和景觀、社會結構和社會環境等方面可能產生正、負面影響，投資方面也具風險。因此，只有在確定沒有其他可行方式時才可採用。同時，重建發展涉及大量業權問題，易遭阻礙以致進度緩慢，須政府與私人業主通力合作才易成功。